カレイドスコープ

「ビットコインの価格が下支えされている」という懸念が日々大きくなる

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・・・しかし、不可解なことに、1月21日の週に、ビットフィネックスは、監査法人フリードマンとの契約を打ち切ったことが明らかとなったのだ。

このニュースは、昨年からの疑惑をいっそう焚き付けることになった。

ゴールドマン・サックスの元トレーダーであるジル・カールソン（Jill Carlson）は、「すでに状況を精細に調べた人々がいる。(市場の暴落をみれば)この問題が、何を市場に投げかけているかわかるはずだ」と遠回しに警告した。

彼は、さまざまな暗号通貨関係の企業のコンサルティングを引き受けている事情通だ。

「監査人と企業の関係が解消されたことは、その企業(ビットフィネックス)が、市場のコンプライアンスに従って企業が行動していないことを示している」と、手厳しい。

ビットフィネックに向けられた人々の疑念は、去年の爆上げラリーの後、下落トレンドに入った暗号通貨市場に投影されている。

それに後押しされるように、韓国や中国、米国のように、いくつかの国の規制当局は、市場操作や詐欺に対する懸念を表明し、取締りを強化しようとしている。

日本では、コインチェックがハッキングされ、NEMと呼ばれる仮想通貨約5億ドル分を失い、仮想通貨取引所のセキュリティーの甘さが世界に露呈された。

それでも、日本は規制当局によってバーチャル通貨の交換が監視されている数少ない国の一つである。

それ以外の国の暗号通貨取引所の多くは、本質的に監督なしで運営されている。

ビットフィネックスも、2015年、2016年と続けざまにハッキングされ、テザー・リミテッドもまた、昨年末にハッキングされた。合計損失は1億ドル以上に上っている。

ビットフィネックスもテザー・リミテッドも、これらのハッキングについてほとんど詳細を明らかにしようとしていない。

しかし、2016年の大規模なハッキングの後、支店数の多さを誇る米国の金融機関「ウェルズファーゴ(Wells Fargo)」は、去年4月、とうとうビットフィネックスの送金処理の停止を発表し、それによって、台湾のビットフィネックスの口座が閉鎖された。

しかし、その後も、暗号通貨投資家たちは、テザーを使用したいがために、この取引所を利用している。

テザーは、昨年、監査法人フリードマンを通じて予備報告書を提出し、発行されたすべてのテザーに対応する銀行口座を持っていることを示唆した。

しかし、この報告書は決定的なものではなく、実際の監査は一度も行われていない。

つまり、ビットフィネックスは、テザー・リミテッドに、ドルで価値の裏付けがされていないテザーを発行させ続けている、という疑惑が濃厚になったのである。

テザーに対応する銀行口座に入れてある米ドルの総額以上に、テザーが大量に発行されている、という疑惑だ、

さらに、米ドルをテザーに交換して保有しているテザー保有者のアイデンティティは、匿名を重視して明らかにされないので、取引所間、および国境を越えたバーチャルトークンの流れによっては、テザーを使ったマネーロンダリングが行われている可能性が出てきたのだ。

米ドルの価値と等価でない疑惑がある大量のテザーは、国境を超えて他の取引所に広がることによって、米ドルの汚染が懸念される事態となっているのだ。

マーケット・アナリストは、テザーが新規に発行されるときの速いペースと絶妙のタイミングに特に関心を持つようになっている。

1月中旬の1週間で、4億5000万ドルの新しいTetherが発行されており、これでテザーの発行総額は20億ドルを超えた。

先週、ウェブサイトに、「テザー効果の定量化」と題するある報告書が公開された。

暗号通貨投資家の間で流通しているいくつかの匿名の報告書は、ビットフィネックス自体から出てきたデータについて、さまざまな指摘を行っている。

それらの報告書は、毎回、新規テザーが発行された直後のビットフィネックスにおける大規模な取引の結果として、ビッコインの価格が頻繁に吊り上げられてきた事実について考察している。

セキュリティー・リサーチャーで市場アナリストのトニー・アーシエリ(Tony Arcieri)は、1月中旬この現象について、自身のブログで「価格操作の臭いがプンプンする」と書いている。

一方、ビットフィネックスの応援団も少なからず発言している。

「私の個人的な見解に過ぎないが」と前置きをしてビットフィネックスを擁護するのは、投資会社オーサムベンチャーズ(Ausum Ventures)のマネージングパートナであるジェレミー・ガードナー(Jeremy Gardner)である。

彼は、「私は、ビットフィネックスはビッコインの価格操作をやっていないと信じたいと思う」と述べている。

「仮にビットフィネックスが、ビッツコインの価格操作に深くかかわっており、テザーの不正な発行を実行したとしても、ビットコインの現在の時価総額からして、ただそれだけで、ビッコインの価格を浮上させることは難しいはずだ」と彼は言う。

しかし、前出のパンテラ・キャピタルのクルーグは、「テザーが実際に投資家によって使われているとすれば、ビットコインなどの暗号通貨の価格が上昇している局面では、なおさらのこと、新規に発行されたテザーをすぐに使いたいと思うかもしれない」と述べた。

・・・ビットコイン・コミュニティーは、1月初めに、学者チームが「ビットコインの価格は、マウンド・ゴックスという当時、最大手だった取引所の1人のプレイヤーによって、2013年に人為的に吊り上げられた」ことを示唆する記事を発表したため、ビットコインが価格操作され続けている可能性については敏感になっている。

この記事の著者の1人、タルサ大学の助教授、タイラー・ムーア（Tyler Moore）は、それでも、「透明性の欠如によって、誰が何をやったのかを特定するのことが難しくなった。今日も同様の価格操作が行われて続けているのかどうかを判断するのは難しい」と述べた。

ムーア助教授は「実際に行われている取引が合法であり、(ビットコイン価格が)紐付きでないプレーヤーによる売買を正しく反映していることを保証することが必要だ」と述べた。